光大证券：水晶光电（002273）-跟踪报告之二：三季度恢复明显，大客户持续拓展

水晶光电(002273)事件：公司发布三季报，前三季度实现营业收入28.5亿元，同比增长26%；归属于上市公司股东的净利润3.54亿元，同比增长13%；其中Q3单季营业收入11.3亿元，同比增长27%；单季归母净利润1.79亿元，同比增长35%；超预期。积极克服手机市场不利影响，大客户实现品类拓展。今年以来智能手机产业持续受到芯片紧缺的影响，公司深化战略布局，在产品技术、量产、成本控制、沟通服务上均已取得大客户的认可，供应的产品品类由精密薄膜光学元器件拓展至生物识别元组件、薄膜光学面板等，单机价值量不断提升，进一步巩固了公司在大客户供应链中的地位，Q3单季度业务恢复明显。新型显示业务拓展良好，红旗AR-HUD实现批量供货。公司积极关注光学产品在智能安防、智能家居、智能汽车等场景的应用，不断拓展公司产品在新领域的应用。公司实现红旗AR-HUD产品的批量供货，同时积极开发多家国内自主品牌车厂获得研发定点。公司在海内外激光雷达客户开发上占据优势，内部技术研发保持领先，激光雷达保护罩产品已实现量产出货。公司围绕智能座舱、智能驾驶领域布局AR-HUD、智驾伴侣、车窗投影、智能车灯等产品，部分产品