中银证券：凯莱英（002821）-业绩稳定增长，持续建设产能服务能力

凯莱英(002821)摘要：凯莱英2021年Q1-Q3实现营业收入29.23亿人民币（+40.34%），实现扣非归母净利润5.96亿人民币（+30.58%），Q1-Q3毛利率为44.93%（-3.5pct）。支撑评级的要点业绩保持稳定增长。凯莱英2021年Q1-Q3实现营业收入29.23亿人民币，同比增长40.34%，实现归母净利润6.95亿人民币，同比增长37.26%，实现扣非归母净利润5.96亿人民币，同比增长30.58%。公司2021Q3单季度实现营业收入11.63亿人民币，同比增长42.34%，实现归母净利润2.66亿人民币，同比增长39.30%，实现扣非归母净利润2.44亿人民币，同比增长35.65%。公司2021年Q1-Q3毛利率为44.93%，同比降低3.5个百分点，Q3单季毛利率为44.99%，同比降低3.2个百分点。子公司收购医普科诺，临床CRO业务增质提效。凯莱英全资子公司天津凯诺医药与北京医普科诺科技有限公司原股东签署《股权转让协议》，凯诺医药以自有资金13,630万元人民币收购医普科诺原股东持有的100%股权。医普科诺聚焦于临床数据管理和统计服务，通过高质量的数