华西证券：凯莱英（002821）-业绩增长超市场预期，资本开支加速趋势明显

凯莱英(002821)事件概述公司发布2021年三季报：前三季度实现营业收入29.23亿元，同比增长40.34%；实现归母净利润6.95亿元，同比增长37.26%；实现扣非净利润5.96亿元，同比增长30.58%。分析判断:业绩增长超市场预期，资本开支加速趋势明显公司前三季度营业收入和归母净利润分别同比增长40.34%和37.26%，其中Q3单季度分别实现同比增长42.34%和39.30%，公司业绩增速呈现略微加快趋势、业绩增长呈现超市场预期。若扣除汇率波动影响因素，公司前三季度营业收入和归母净利润分别同比增长50.45%和37.95%，延续2021年中报的高速增长。公司前三季度资本开支达到11.27亿元，同比增长92.98%，以及在建工程规模达到13.36亿元，同比增长125.08%，资本开支加速和新增产能持续投产为公司未来业绩增长奠定基础，展望未来3年，公司业绩有望持续保持高速增长。全球小分子CDMO行业领先者，资本开支加速和战略重视长尾客户驱动公司业绩加速公司已深耕小分子CDMO领域20多年，建立了拥有接近3000名科学家及工程师的世界顶级研发平台，同时公司2020年以来升级组建