光大证券：紫光国微（002049）-跟踪报告之七：21Q3业绩大幅增长，特种IC龙头持续受益

紫光国微(002049)事件：2021年10月25日，公司发布2021年3季报，公司21年前三季度营业收入为37.9亿元，同比增长63.33%；实现归母净利润14.57亿元，同比增长112.90%；点评：21Q3业绩快速增长，毛利率提升明显：公司21年前三季度实现归母净利润14.57亿元，同比增长112.90%；公司21年前三季度毛利率为59.87%，同比增长5.31pcts；净利率为39.17%，同比增长9.55pcts。公司业绩快速增长主要系公司特种集成电路业务的产品竞争力强、客户认可度高，交付能力持续提升，营业收入和净利润均保持高速增长；智能安全芯片业务收入快速增长，盈利能力改善显著。展望全年，在智能安全芯片海外持续放量和特种集成电路业务高景气背景下，公司业绩仍能快速增长。单季度来看：公司2021Q3营业收入为14.97亿元，单季环比增长11.73%，单季同比增长74.93%；实现归母净利润5.82亿元，单季环比增长5.44%，单季同比增长105.87%；实现扣非归母净利润5.57亿元，单季环比增长12.85%，单季同比增长107.68%。公司2021Q3毛利率为64.24%，单