开源证券：华峰化学（002064）-公司信息更新报告：氨纶景气持续高位，龙头Q3业绩再创单季新高

华峰化学(002064)Q3氨纶景气持续高位，龙头业绩再创单季度新高，维持“买入”评级根据公司公告，公司2021年1-9月，公司实现营业收入210.16亿元，同比+111.38%；实现归母净利润61.27亿元，同比+393.61%。对应Q3单季度，公司实现营业收入81.21亿元，同比+111.26%；实现归母净利润22.76亿元，同比+295.02%，归母净利润再创单季度新高。2021年Q3，氨纶景气持续处于高位，公司作为氨纶龙头持续受益。我们调增2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为80.15（+16.38）、81.76（+19.90）、82.77（+24.05）亿元，EPS分别为1.73（+0.35）、1.76（+0.43）、1.79（+0.52）元，当前股价对应PE分别为7.2、7.1、7.0倍，维持公司“买入”评级。高成本及低库存支撑下，Q3氨纶价格高位坚挺，价差扩大受能耗双控、限电政策影响，Q3电石价格高位，支撑BDO、PTMEG价格高位。同时受益于氨纶需求景气与新增产能较少，Q3氨纶行业库存始终维持低位。高成本及低库存支撑下，Q3氨纶价格维持