华西证券：杭州银行（600926）-Q3存款改善、业绩表现靓丽，拨覆率超550%

杭州银行(600926)事件概述杭州银行发布2021年三季报：前三季度实现营业收入223.77亿元(+19.97%，YoY)，营业利润80.75亿元(+25.06%，YoY)，归母净利润70.36亿元(+26.16%，YoY)。三季度末总资产1.33万亿元(+19.71%，YoY；+3.38%，QoQ)，存款7808.99亿元(+16.20%，YoY；+4.93%，QoQ)，贷款5634.62亿元(+19.60%，YoY；+4.35%，QoQ)。不良贷款率0.90%(-8bp，QoQ)，拨备覆盖559.42%(+28.99pct，QoQ)，拨贷比5.05%(-0.13pct，QoQ)；资本充足率13.87%(-0.04pct，QoQ)；Q1-3ROE9.99%(+0.42pct，YoY)。分析判断:营收高增长，减值多提不改利润加快释放杭州银行三季报业绩表现靓丽，合计实现营收累计同比增速20%，环比中报进一步提升4.2pct，主要得益于核心盈利稳健下，其他非息收入快增拉动。1）前三季度公司净利息收入同比增长11.2%，较上半年的13.4%表现基本稳健，预计有量价层面的综合影响。2）手续费