东方证券：晶晨股份（688099）-单季度营收利润再创新高

晶晨股份(688099)事件：公司发布21年前三季度业绩预告。核心观点营收高速增长，利润再创新高。公司预计首三季度收入突破32亿元，同比增长超80%；归母净利润4.8-5.0亿元，较上年同期实现扭亏为盈；扣非归母净利润4.1-4.3亿元。其中三季度收入约12亿元，同比增长接近50%;归母净利润2.3-2.5亿元，同比增长373%-414%；扣非归母净利润1.8-2.1亿元，同比增长342-399%。在21Q2营收、归母净利润和扣非净利润分别为10.7、1.6、1.5亿元的基础上，单季度营收和利润再创新高。机顶盒芯片国内国外双轮驱动，持续扩大份额。伴随消费电子需求回暖，公司智能机顶盒芯片的国内外出货量均有大幅提升，产品已被中兴通讯、创维、小米、阿里巴巴、Google、Amazon等境内外知名客户广泛采用。海外市场除终端大客户，公司产品已广泛导入北美、拉美、欧洲、俄罗斯、亚太和非洲等区域的众多运营商。得益于公司海外市场的持续开拓，未来将受益于博通反垄断调查结果，有望进一步扩大份额。“客户+平台”优势助力，AI音视频芯片海外市场高增长。公司AI音视频系统终端芯片海外出货量大幅提升，并借助现有