东方证券：中科创达（300496）-“技术+生态”平台化发展，三大赛道高速增长

中科创达(300496)核心观点公司是全球领先的智能操作系统和技术提供商。自2008年成立以来，公司以智能操作系统技术为核心，专注于Linux、Android、RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发。公司坚持“技术+生态”的平台发展战略，并通过“内生+外延”的方式逐步实现业务的横向拓展，目前公司主营业务涵盖智能软件、智能网联汽车、智能物联网三大领域。智能软件业务方面，公司具有“芯片+全栈”的优势，手机智能化、高端化带来新机遇。公司专注于操作系统技术的研发，并将关键技术集成于芯片，“芯片+全栈”的优势使公司的操作系统技术具有稀缺性。近年来，5G手机渗透率快速提升，产品高端化、厂商头部化的趋势明显，公司持续为客户提供高价值的技术和解决方案，并与众多头部厂商建立了全面且深入的黏性，因此公司智能软件业务依然具备快速增长的动力。软件逐渐成为智能汽车差异化的核心，公司智能网联汽车业务逐渐由座舱域向驾驶域迈进。在软件定义汽车的大背景下，新的整车电子架构构成了未来智能网联车的核心。根据麦肯锡预测，2030年全球汽车软件内容结构占比将由2010年的7%快速提升到30%，智能汽车软件市场具有巨