开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：《梦诛》或致Q3业绩环比大幅改善，新游值得期待

完美世界(002624)《梦诛》流水持续释放，《幻塔》将上线或再添增量，维持“买入”评级公司公布2021年前三季度业绩预告，2021前三季度预计实现归母净利润7.88-8.08亿元，其中游戏业务预计盈利7.63-7.83亿元。2021年Q3预计实现归母净利润5.30-5.50亿元，与2020年同期相比变动幅度在-1.11%到2.62%之间，其中游戏业务预计盈利5.40-5.60亿元，环比实现扭亏为盈。报告期内公司业绩环比2021年Q2有较大幅度回暖，主要系新游戏上线初期的集中推广投入已逐步收回，《梦幻新诛仙》等产品流水持续释放。当前公司业绩压力或已释放，《梦幻新诛仙》新游红利正在逐步兑现红利，《诛仙》手游等老游戏产品收入情况稳定，《幻塔》等储备游戏也已经蓄势待发，业绩有望持续得到修复。基于2021前三季度业绩，我们维持盈利预测，预测公司2021/2022/2023年归母净利润分别为14.79/24.08/29.31亿元，对应EPS分别为0.76/1.24/1.51元，当前股价对应PE分别为19.5/12.0/9.8倍，维持“买入”评级。《梦幻新诛仙》或成为长期业绩的中流砥柱，海外表现值