开源证券：明泰铝业（601677）-公司信息更新报告：Q3业绩预告再超预期，高成长性持续凸显

明泰铝业(601677)公司业绩持续超出预期，维持“买入”评级10月11日，公司发布2021年前三季度业绩预增公告，预计2021年前三季度实现归母净利润14亿元至14.2亿元，同比增长95%至98%，实现归母扣非净利润11.8亿元至12亿元，同比增长99%至103%。公司业绩持续超出预期，我们继续上调公司盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润分别为20.08（+2.15）、28.62（+4.59）、36.84（+5.39）亿元，EPS分别为2.94（+0.31）、4.19（+0.67）、5.40（+0.79）元，当前股价对应2021-2023年PE分别为11.7、8.2、6.4倍，维持“买入”评级。预计2021Q3环比量减价增，Q2高基数下业绩继续保持增长根据公司公告，预计2021Q3公司实现归母净利润5.56亿元至5.76亿元，同比增长51.2%至56.6%，环比增长6.7%至10.6%，Q2高基数下业绩继续保持增长。受益于加工费提涨、高端产品占比扩大、再生铝使用量增加以及铝价上涨贡献的库存收益，公司产品单吨盈利水平进一步提升。在铝板带箔销量下降0.52万吨的情况下（环比下