西南证券：意华股份（002897）-光伏跟踪支架+汽车连接器两开花

意华股份(002897)投资要点推荐逻辑：1.5G建设保证通信连接器业务稳中有进；2.汽车连接器业务进入收获期，APTIV、华为、GKN、比亚迪、吉利等客户逐渐导入；3.美国跟踪式光伏支架约25%为公司代工，美国能源局9月报告提到2035年太阳能有潜力供应美国40%的电力（2020年为3%），保障公司光伏业务长期成长；4.公司于2021年5月完成客户议价，部分钢价与汇率波动将转嫁至客户，保证光伏业务毛利率；5.收购天津晟维打造自主品牌，预计国内光伏支架业务贡献增量业绩。通讯连接器：高速通信技术领先，优质客户积累，5G建设应用扩展增量空间。国内领先高速IO连接器制造商，坚定大客户合作策略，已与华为、中兴、富士康、和硕、Duratel等优质客户建立长期合作关系，内设华为专案工厂；5G基站建设存在95%增量空间，间接带动5G应用领域成为通信连接器行业新蓝海。汽车连接器：苏州远野21H1达盈亏平衡，客户潜在订单量有待释放。苏州远野专项负责汽车连接器业务，汽车连接器研发周期长，高速通信连接器技术可复用于汽车领域，21H1苏州远野已实现盈亏平衡，两者合计营收yoy+304%；APTIV、华为、GK