开源证券：澜起科技（688008）-公司信息更新报告：产品结构优化&新品类放量，盈利能力显著提升

澜起科技(688008) 营收盈利显著增长，核心产品加速迭代放量，维持“买入”评级 2026H1澜起科技实现营收33.36亿元，yoy+26.66%，单二季度实现营收18.75亿元，yoy+32.85%；2026H1公司实现归母净利润19.97亿元，yoy+72.33%，同时销售毛利率为65.31%，归母净利率为59.88%；报告期内公司经营业绩显著增长，主要依托深厚的核心技术积累与前瞻的高速互连芯片布局。随着服务器及内存模组需求持续攀升带动RCD芯片迭代放量，以及MRCD/MDB等高端新品开启量产出货，我们上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为38.76/49.09/63.72亿元（2026-2028原值为35.77/47.81/60.55亿元），当前股价对应67.1/53.0/40.8倍PE，维持“买入”评级。 子代更迭优化产品结构，多重因素驱动RCD芯片需求增长 2026H1全球AI产业延续高景气度，服务器及内存模组需求持续攀升带动公司RCD芯片需求规模同步增长，报告期内第三、第四子代产品合计出货占比突破50%，第五子代开启规模出货，带动连类芯片毛利率攀升至69.3%