东方证券：神州信息（000555）-金融IT订单充裕，业绩持续稳定增长

神州信息(000555)事件：公司发布2021中报，21H1营收49.3亿(+12.7%)，综合毛利率为18.25%，同比提升1.63个百分点。21H1归母净利润1.76亿(+12.4%)，扣非净利润1.65亿(+8.1%)，经营净现金流-5.0亿(同比改善2.01亿)。由此测算，Q2营收28.9亿(+28.3%)，Q2归母净利润1.37亿(+7.6%)，Q2扣非净利润1.30亿(+0.9%)。核心观点业绩稳定增长，金融IT订单增速较高。2018年以来，公司战略聚焦金融科技业务。2021H1，金融IT业务收入20.3亿元，占营收比重达41.1%，其中，金融软件及服务收入9.89亿(+29.2%)，毛利率达到29.71%(同比提升3.1个百分点)。2021H1，金融软件订单签约11.37亿元，同比增长54%。我们认为，2021-2022年金融信创推广，有望为公司带来较强的业绩支撑。金融科技浪潮、行业信创战略推进，双重因素提振银行IT行业景气度。2021-2022年，金融信创的推广范围有望持续扩大，推广节奏也有望加速。而“十四五”期间，金融IT国产化都将成为行业持续发展趋势。从技术基础来看