万联证券：晶盛机电（300316）-点评报告：斩获中环60.8亿元单晶炉订单，在手订单饱满业绩高速增长

晶盛机电(300316)报告关键要素:2021年8月31日晚晶盛机电发布公告，已与宁夏中环签订《全自动晶体生长炉采购合同》，总金额60.8亿元，占公司2020年度营收159.62%。投资要点:60.8亿元长晶炉合同落地，在手订单饱满充分保障明年业绩。本次设备为中环股份50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智能工厂项目所采购，项目总投资110亿元，其中设备购置费和安装费合计87.27亿元，晶盛占比70%。上半年末公司未完成晶体生长加工设备合同约114.5亿元（含税），其中未完成半导体设备合同6.44亿元（含税）。此次60.8亿元订单签订后，预计公司在手未完成光伏设备订单达169亿元。本合同将于今年11月开始交付，根据发货后验收周期3-6个月估算，预计该订单在2022年开始分批确认收入，充分保障公司明年业绩的增长。大尺寸硅片加速渗透，新旧产能替换利好设备商。上半年大尺寸硅片的市占率已从4.5%提升至25%，预计21年底市占率提升到50%，硅片存量市场落后产能加速淘汰，新增大尺寸产能需求旺盛。预计2021-2022年新增硅片产能136.5GW、161.5GW，假设单晶炉和加工设备投资1.5亿元