西南证券：东方日升（300118）-回笼现金聚焦主业，下半年有望迎业绩拐点

东方日升(300118)业绩总结：2021年上半年公司实现营收83.38亿元，同比增长9.07%；实现归母净利润-0.91亿元，同比下降126.41%；实现扣非净利润-1.98亿元，同比下降-167.57%；EPS-0.11元。受硅料涨价、低价订单交付、产能利用率偏低影响，上半年业绩亏损。上半年公司太阳能组件业务实现营业收入49.56亿元，毛利率仅为0.74%。组件业务盈利较差主要受上游硅料涨价、早期签订低价组件订单交付、上半年产能利用率较低等因素影响。上半年公司组件销量为3404.18MW，组件销售均价仅为1.46元/W，较去年同期下降17.70%。产能利用率方面，截至2020年末，公司组件产能为14.1GW，随着滁州5GW高效电池组件项目投产，产能达到19.1GW。上半年公司组件产量仅为3501.70MW，整体产能利用率较低导致成本偏高。剥离非核心业务，回笼现金聚焦组件主业。公司拟以3.55亿元转让持有的九九久12.76%股权；拟将持有的斯威克1.47亿股股份作价18亿元转让给深圳燃气相关方；并以5.79亿元转让三家光伏发电项目公司股权。相关资产完成出售后，有利于公司回笼资金用于马