开源证券：盘江股份（600395）-公司中报点评报告：技改扩能顺利落地，下半年有望量价齐升

盘江股份(600395)技改扩能顺利落地，下半年有望量价齐升。维持“买入”评级公司发布中报，2021H1实现总营收36.1亿元（同比+14.2%）；归母净利润4.62亿元（同比+23.5%）；扣非后归母净利润4.47亿元（同比+60.5%）。2021Q2实现归母净利润2.55亿元（环比+22.8%）。受益上半年焦煤价格上涨，公司业绩实现同比大幅增长，其中Q2环比改善趋势明显。下半年焦煤紧供给有望持续，煤价趋势向好，同时技改扩能增量下半年有望释放，看好公司全年业绩表现。我们维持公司盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润13.5/14.8/16.1亿元，同比增长56.7%/9.4%/9.2%；EPS分别为0.82/0.89/0.98元，对应当前股价，PE为12.0/10.9/10.0倍。维持“买入”评级。煤炭业务量价齐升，精煤盈利大幅改善煤炭产销量大增。2021H1实现煤炭产/销量487/521万吨（同比+23.2%/+22%），其中精煤销量220万吨（同比+21.5%），精煤占比为42%保持稳定；Q2煤炭销量267万吨（环比+5%）。受益焦煤紧供给，精煤价大涨。H1综合吨煤价格