万联证券：北京银行（601169）-点评报告：整体资产质量持续改善

北京银行(601169)报告关键要素:2021年8月28日，北京银行发布2021年半年度报告。投资要点:拨备前利润同比下降4.3%，归母净利润同比增长9.3%：收入端，利息净收入同比下降0.59%，手续费净收入同比下降25.92%。拨备端，非信贷资产拨备计提力度加大。二季度单季净息差环比下行：付息负债端成本率环比上行是主因。资产端方面，总体收益率环比也有所下行，不过整体下降幅度有限。贷款增长看，上半年零售新增占比超过4成，消费贷和经营贷增长相对较快。下半年需要关注存款的增长情况。整体资产质量进一步改善：不良延续一季度的下行趋势，不良率环比下行1bp至1.45%，不良压力仍在逐步释放过程中。关注类占比和逾期占比均有下降。二季度拨备覆盖率227.9%，环比提升1.90个百分点，拨备覆盖率逐步恢复到疫情前水平。资本充足率略有下降：截至上半年末，核心一级资本充足率/一级资本充足率/资本充足率分别为9.23%/10.04%/11.23%，分别较一季度下降0.18pct/0.20pct/0.19pct。盈利预测与投资建议：公司整体资产质量逐步好转，不良率持续稳步下行。零售业务端呈现快速发展态势，预