开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：AIoT和存储多点开花，车载芯片平台正成型

北京君正(300223)需求旺盛推动收入和盈利双高增，2021H1业绩超预期公司公告2021年半年报，2021H1公司实现营收23.36亿元，同比+558.46%；归母净利润3.55亿元，同比+2994.80%，实现扣非归母净利润3.37亿元，同比+3132.18%。分季度来看，2021Q2实现营收12.68亿元，环比+18.73%；实现扣非归母净利润2.21亿元，环比+88.89%。2021H1公司各产品线市场需求旺盛，量价齐升推动公司收入和盈利的高增。考虑到收购ISSI产生的PPA（6713万元），公司2021H1实际经营性利润达4.22亿元，如果再考虑以色列武汉的亏损，公司实际经营性利润将更高，超市场预期。考虑公司下游需求持续景气，同时利润率提升超预期，我们继续小幅上调公司2021-2023年归母净利润分别至8.32（+0.13）/11.80（+0.42）/15.85（+0.09）亿元，对应EPS为1.77（+0.02）/2.52（+0.09）/3.38（+0.02）元/股，当前股价对应PE为85.5/60.3/44.9倍，维持“买入”评级。AIoT和存储在需求驱动下量价齐升，行