开源证券：华峰化学（002064）-公司信息更新报告：氨纶龙头业绩超预期，看好未来氨纶需求增速超预期

华峰化学(002064)受益于氨纶景气持续高位，公司Q2业绩超预期，维持“买入”评级根据公司公告，2021年上半年公司实现营业收入128.95亿元，同比+111.45%；实现归母净利润38.51亿元，同比+479.01%。对应2021年Q2单季度，预计实现营业收入71.01亿元，同比+104.40%；实现归母净利润22.11亿元，同比+463.28%。2020年以来，氨纶景气持续上行，公司作为氨纶龙头持续受益。未来尼龙、PBAT行业产能持续增长，己二酸有望上涨。公司未来拟建30万吨氨纶产能，看好公司长期成长。我们维持2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为63.77、61.86以及58.72亿元，EPS分别为1.38、1.33、1.27元，当前股价对应PE分别为9.9、10.2、10.7倍，维持公司“买入”评级。公司氨纶产品量价同比大幅齐升，看好氨纶长周期景气根据我们测算，2021年Q2氨纶平均价差为32,656元/吨，同比+115.01%。受益于2021年Q2氨纶量价齐升，公司业绩超预期。据卓创资讯，2021年H1氨纶表观消费量达38.61万吨，较201