浙商证券：亿纬锂能中报点评报告：海内外市场双轮驱动为公司业绩保驾护航

亿纬锂能(300014)报告导读公司21年H1实现归母净利14.95亿元,同比增长3115%投资要点业绩符合预期,业务整体稳中有进21年H1公司实现营收65.6亿元,同比增长106.5%,实现归母净利润14.95亿元,同比增长311.5%。其中锂离子电池业务(动力+储能+3C)占总收入86.9%,同比增长1256%,毛利润13.1亿元,同比增长113.4%,毛利率23.0%,同比下滑1.3pct主要由于上半年锂电原材料价格大幅上升所致(龙头宁德时代毛利率同比下降35pct)乃行业普遍现象符合预期。公司在原材料价格暴涨大环境下毛利率下滑幡度妤于预期,凸显公司技术实力及供应链管理能力。此外公司本期投资收益同比大增1400.7%,主要受益于参股公司思摩尔囯际的盈利持续向好,为公司提供稳定收益市场高景气度为公司业绩保驾护航根据公司公告,今年上半年公司锂离子电池产能利用率为97.55%,公司排产饱满下游需求旺盛为公司业绩増长打下坚实基础。从市场环境看,在当前碳中和的主旋律下今年1-7月全球新能源汽车市场进入爆发増长模弌,中欧均实现同比翻番増长,公司目前的主要客户均在中欧市场,而欧洲大客户的新能源