太平洋证券：鸿利智汇（300219）-上半年业绩表现靓丽，Mini LED持续加码

鸿利智汇(300219)事件：鸿利智汇发布2021年半年报显示，2021年上半年，公司实现营业收入200,420.71万元，比上年同期增长50.65%；实现归属于母公司所有者净利润14,102.90万元，比上年同期增长259.20%；实现毛利率22.56%，比上年同期增长1.77个百分点，实现净利率6.88%，比上年同期增长4.65个百分点。LED行业稳步复苏，封装订单需求旺盛。LED行业在历经2018-2019年的充分调整及2020年疫情冲击之后，去年下半年及今年上半年以来，市场需求正逐步回暖。鸿利智汇作为国内LED封装领军企业，上半年订单饱满，产能利用率为83.97%，产品综合良率为97.05%。此外，公司广州、南昌两地扩产升级进展顺利，产能升级为公司旗下“鸿利光电”和“斯迈得”两大品牌提供了充足的产能储备。未来，随着行业持续景气叠加公司新产能落地，其业绩规模将有望再上台阶。MiniLED积极推进，产能布局持续加码。前瞻产业研究院数据显示，2020年中国MiniLED市场规模37.8亿元左右，同比增幅高达140%，预计2026年中国MiniLED行业市场规模有望突破400亿元，以此