华西证券：隆盛科技（300680）-Q2同比延续高增 新能源业务增长显著

隆盛科技(300680)事件概述公司发布2021年半年报：2021H1实现营收3.96亿元，同比+79.8%；归母净利润0.43亿元，同比+189.6%；扣非归母净利润0.39亿元，同比+103.7%。其中，2021Q2实现营收1.95亿元，同比+42.9%；归母净利润0.21亿元，同比+75.7%；扣非归母净利润0.18亿元，同比+13.2%。分析判断:EGR及铁芯增量初显Q2同比延续高增受益EGR国六切换带来增量叠加新能源业务实现小批量量产，2021H1公司整体实现营收3.96亿元，同比+79.8%，其中EGR、新能源业务营收分别1.57、0.55亿元，同比分别+70.0%、+100.0%，增量初显。分季度看，2021Q2实现营收1.95亿元，同比+42.9%，环比-3.0%，延续高速增长，环比略有下滑我们判断主要受缺芯及国六切换影响，考虑到Q3国六正式切换及马达铁芯量产放量，预计Q3营收将迎来进一步增长。利润方面，2021Q2公司主营业务毛利率25.3%，同比-1.6pct，环比+0.2pct，同比下滑主因新能源业务占比提升且尚处产能爬坡期。受营收增长拉动，2021H1公司实现归