西南证券：科沃斯（603486）-洗地机爆发式增长，添可市占率一骑绝尘

科沃斯(603486)投资要点业绩总结：公司发布2021年半年报，2021年H1公司实现营收53.6亿元，同比增长123.1%；实现归母净利润8.5亿元，同比增长543.3%；实现扣非净利润8.2亿元，同比增长781%。非经常性损益主要是公司去年同期收到政府补助4378万元。单季度来看，Q2公司实现营收31.3亿元，同比增长117.8％；实现归母净利润5.2亿元，同比增长462.8%。扫地机渗透率稳步提升，科沃斯领先优势持续扩大。根据GFK扫地机器人零售监测报告显示，报告期内全球（不含北美）扫地机器人市场零售额同比增长49.1%，扫地机市场持续高速增长。在行业快速增长的背景下，公司推出技术领先的T9系列、N9+系列扫地机器人。新品在Q2集中发力，叠加618大促，2021上半年公司营收高速增长。报告期内，科沃斯品牌实现营收26.1亿元，同比增长69.9%。其中618期间，科沃斯品牌全渠道成交额超9亿元，同比增长达115%。根据中怡康数据，截至报告期末，科沃斯品牌扫地机器人国内零售份额为46.1%，同比提升3.2pp，龙头地位进一步巩固。洗地机爆发式增长，添可一马当先。根据奥维云网（AVC