国海证券：韦尔股份（603501）-半年报点评：2021H1业绩符合预期，股权激励彰显信心

韦尔股份(603501)事件：公司发布2021半年度报告：2021上半年实现营收124.48亿元，同比增长54.77%，实现归母净利润22.44亿元，同比增长126.60%。投资要点：2021H1业绩符合预期，平台布局多点开花。受益于行业高景气度，公司CIS等产品销售规模持续增加，驱动公司业绩稳步增长，2021H1公司整体毛利率33.09%(同比+0.75pct，环比+4.84pct)，归母净利率18.03%(同比+5.89pct，环比+3.54pct)。单季度来看，2021Q2公司实现营收62.36亿元（同比+47.56%，环比+0.39%），毛利率33.74%（同比+1.30pct，环比+1.32pct），归母净利润12.37亿元（同比+120.69%，环比+15.55%），归母净利率19.84%（同比+7.3pct，环比+2.48%）。分产品来看，公司2021H1CMOS图像传感器芯片实现收入90.82亿元（+51.32%），模拟业务实现营收8.54亿元（+55.49%），触控与显示解决方案实现营收6.13亿元。公司费用把控能力不断增强，2021H1期间费用率(不含研发）为6.4