开源证券：华天科技（002185）-公司信息更新报告：业绩高速增长，高景气度下成长动力充足

华天科技(002185)国内封测龙头，2021H1业绩高增，维持“买入”评级公司发布半年报，2021H1营收56.18亿元，同比+51.25%，归母净利润6.13亿元，同比+129.49%，扣非净利润4.79亿元，同比+127.67%。计算得2021Q2单季度营收30.21亿元，同比+49.38%，环比+16.32%；归母净利润3.31亿元，同比+61.91%，环比+17.37%，扣非净利润2.63亿元，同比+62.80%，环比+21.90%。半导体下游高度景气，公司目前订单饱满，产能利用率维持高位，同时积极扩产，增长动力充足。我们上调公司盈利预测，预计2021-2023年公司可分别实现归母净利润14.02（+2.80）/17.54（+3.35）/20.42（+3.91）亿元，EPS0.51（+0.10）/0.64（+0.12）/0.75（+0.15）元，当前股价对应PE24.8/19.8/17.0倍，维持“买入”评级。下游高度景气，技术持续突破，增长可期2020Q4以来的“缺芯”席卷全球，2021进一步加剧，集成电路行业供不应求成为一种常态，产业链上下游企业产能利用率维持高水平运转。