开源证券：三美股份（603379）-公司信息更新报告：公司主业经营稳健，布局新材料未来成长可期

三美股份(603379)Q2营收同比增长29.34%，公司经营稳健，维持“买入”评级公司2021H1实现营收17.68亿元，同比增长24.46%；实现归母净利润1.41亿元，同比减少18.06%；实现扣非归母净利润1.45亿元，同比减少1.00%。其中Q2实现营收9.27亿元，同比、环比分别增长29.34%、10.32%；实现归母净利润0.78亿元，同比、环比分别增长7.12%、22.78%；实现扣非归母净利润0.66亿元，同比增长17.33%、环比减少16.93%。虽然行业仍处周期底部，我们依然看好未来周期崛起为公司带来的业绩弹性。我们维持公司盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润为5.09、8.35、11.02亿元，EPS分别为0.83、1.37、1.81元/股，当前股价对应2021-2023年PE为33.3、20.3、15.4倍，维持“买入”评级。制冷剂价格整体有所回升，公司或将受益于R125价格的迅速推涨据公司经营数据，公司Q2氟制冷剂产量4.26万吨，同比+7.96%，环比+9.18%；外销量3.28万吨，同比+0.96%，环比-4.55%；均价（不含税）2.07万