开源证券：美亚柏科（300188）-公司信息更新报告：Q2收入高速增长，新业务拓展初见成效

美亚柏科(300188)网络空间安全及大数据智能化等领域专家，维持“买入”评级公司战略加速落地，我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为4.87、6.18、7.93亿元，EPS为0.60、0.77、0.98元/股，当前股价对应2021-2023年PE为31.8、25.1、19.6倍，维持“买入”评级。Q2单季度收入增长35%，毛利率大幅提升2021年上半年公司实现营业收入7.90亿元，同比增长29.25%；实现归母净利润808.65万元，同比增长116.02%。其中Q2单季度实现营业收入5.17亿元，同比增长35.35%，实现归母净利润3955.32万元，同比下滑18%。分产品看，公司网络空间安全产品收入同比增长107.8%；网络开源情报产品和支撑服务产业收入同比分别增长189.01%、111.64%；大数据智能化产品收入同比下降26.64%，主要是由于疫情等原因影响项目落地和实施。上半年公司毛利率达60.26%，同比提升6.78个百分点，主要由于公司软件收入比重上升，特别是大数据智能化产品毛利率达到69.65%，同比提升19.55个百分点。新行业拓展初见成效，区县渠道下沉效果