太平洋证券：紫光国微（002049）-业绩超预期，“三牛票”后劲十足

紫光国微(002049)事件：公司近日发布2021年中报，实现营业收入22.92亿元，同比增56.54%，归母净利润8.76亿元，同比增117.84%，EPS为1.44元。业绩超预期，毛利率提升。上半年，公司实现营业收入22.92亿元（YOY+56.54%），归母净利润8.76亿元（YOY+117.84%）。其中特种集成电路营收13.70亿元（YOY+70%），智能安全芯片营收7.71亿（YOY+40.2%）。公司收入同比大幅增长，主要来自特种芯片需求的快速增长，以及电信芯片的在5G时代的快速爆发。同时西安紫光存储投资收益贡献了8540万。上半年公司的综合毛利率57.02%，相比去年同期提升了1.95个百分点，特种集成电路毛利率下降了2.78个百分点，智能安全芯片毛利率上升了3.38个百分点。特种集成电路需求持续爆发，仍有望保持高增长。特种微处理器和配套芯片组产品持续推出，在重要嵌入式领域获得批量应用；特种FPGA产品推陈出新，新一代的2x纳米的大容量高性能FPGA系列产品获得了市场的广泛认可，继续保持领导地位；特种存储器产品保持着巨大的市场领先优势。其他在网络总线、接口产品市场占有率