财信证券：汇川技术（300124）-各业务板块增势强劲，管理变革提质增效

汇川技术(300124)半年报业绩15.63亿，增幅102%%，符合预期。上半年公司实现营收82.74亿（+72.95%）、归属净利润15.63亿（+102%）、扣非净利润15.23亿（+117%）、经营净现金流3.85亿（-21%）、ROE达到13.7%（+5.18pcts)、综合毛利率38.3%（同比下滑1.49pcts）。第二季度，单季度营收48.6亿（+50%）、单季度利润9.17亿（+53%）。公司业绩符合预期，此前业绩预告值为15.1亿至17.4亿（增幅95%-125%）。五大板块增长明显，通用自动化贡献突出。报告期内，公司五大业务板块均有增长。通用自动化板块，营收43.94亿（+88%），变频、伺服、PLC、电液等产品均有高增长。上半年，我国工业自动化行业需求同比增长26%，其中以锂电、包装、半导体等行业为代表的OEM市场增幅39%、以冶金、化工为代表的EU市场增幅19%，直接拉动低压变频和通用伺服产品需求增长30%以上。公司通用自动化产品在OEM市场传统优势突出，同时积极开发冶金等EU市场行业，获得高于行业表现的增速。公司已收购汇川控制少数股东权益，预计强化控制领域的协