开源证券：卓胜微（300782）-公司信息更新报告：业绩高速增长，射频模组切入发射端

卓胜微(300782)国内射频芯片龙头，业绩持续高速增长，维持“买入”评级公司公布半年报，2021H1实现营收23.59亿元，同比+136.48%；归母净利润10.14亿元，同比+187.37%。计算得2021Q2单季度实现营收11.76亿元，同比+115.13%，环比-0.57%；归母净利润5.22亿元，同比+159.47%，环比+6.04%。公司是国内射频前端芯片龙头，随着射频前端需求旺盛及公司射频模组不断突破，公司成长动力充足，我们上调盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为22.81（+6.88）/32.92（+11.41）/44.25（+12.83）亿元，EPS预计为6.84（-1.76）/9.87（-1.74）/13.26（-3.70）元，当前股价对应PE为60.3/41.8/31.1倍，维持“买入”评级。多元化布局射频前端，各产品线不断升级迭代为顺应客户对高性能射频产品的需求及模组化趋势，公司不断推进产品升级。2021H1公司产品线持续升级扩充，分立器件方面，天线开关产品出货量上升，营收达7.11亿元，占收入的30.13%；射频模组方面，公司接收端射频模组覆盖接收端