开源证券：中控技术（688777）-公司信息更新报告：收入增长超预期，看好工业软件业务前景

中控技术(688777)业绩增速接近预告上限，维持“买入”评级公司发布2021年半年度报告，实现营业收入18.33亿元，同比增长51.27%，增速超过预告区间上限；实现归母净利润2.11亿元，同比增长52.83%，增速接近预告区间上限。下游行业持续高景气，公司订单落地节奏超预期，我们上调原有盈利预测，公司2021-2023年的归母净利润分别为5.45/7.00/8.95亿元（原值为5.44/6.83/8.58亿元），EPS为1.10/1.42/1.81元/股（原值为1.10/1.38/1.74元/股），对应当前股价PE为108.4、84.3、65.9倍，维持“买入”评级。业绩高增长，智能制造业务扩张超预期收入实现51.27%高增长，主要系石化、化工等流程行业客户的数字化需求加速落地。其中，2021H1公司智能制造解决方案业务同比增长60.59%至14.40亿元，增长显著超预期；S2B平台业务实现收入0.84亿元，为2020年全年2倍。毛利率短期承压，降7.49pct至40.32%；销售费用率降2.52pct至14.12%，管理费用率降3.38pct至6.88%，研发费用率约11.4%；