开源证券：福昕软件（688095）-公司信息更新报告：收入逐季加速，电子签名等新领域有望打开新空间

福昕软件(688095)全球领先的PDF电子文档解决方案提供商，维持“买入”评级我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为1.46、2.00、2.64亿元，EPS为3.03、4.16、5.49元/股，当前股价对应2021-2023年PE为61.0、44.4、33.6倍，考虑公司有望持续高速增长，维持“买入”评级。收入逐季加速，投入加大影响短期利润2021年上半年公司营业收入为2.62亿元，同比增长15.99%，剔除美元折算汇率下降对收入的影响-6.7%后，同比增加约22.69%。其中Q2单季度收入为1.35亿元，环比增长5.89%，同比增长21.07%，可以看出公司收入增速较2021Q1、2020Q4明显恢复。公司实现归母净利润为4648.59万元，同比下降24.85%。主要由于公司进一步加大了扩充研发与销售团队人数的力度，引入高层次管理人员，导致研发费用及销售费用、管理费用同比增长较多；同时，上半年公司计提股份支付费用共计1,488万元。收入结构持续优化，渠道战略快速推进（1）公司通过价格调整、云化产品正式版本发布等方式推进从永久授权到订阅的加速转变，推动业务从软件授权业务向S