开源证券：捷捷微电（300623）-公司信息更新报告：2021H1业绩符合预期，产品结构优化明显

捷捷微电(300623)2021上半年产品销售结构明显优化，维持“买入”评级公司发布半年度报告，2021H1实现营收8.52亿元，同比增长109.03%；实现归母净利润2.40亿元，同比增长105.21%。2021Q2单季度，公司实现营收4.87亿元，环比增长33.27%；实现归母净利润1.39亿元，环比增长38.85%。2021Q2单季度毛利率达48.73%，环比2021Q1下降0.68个pct，主要系公司毛利率相对较低的MOSFET产品收入占比提升所致。报告期内，公司功率半导体器件营收占比进一步上升至79.23%，功率芯片直接销售仅占18.43%，销售结构优化明显。公司紧抓功率半导体高景气机遇，加快产能建设和大客户导入，实现快速成长。我们上调盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润为5.18/6.87/8.75亿元（原值为4.32/5.58/6.93亿元），对应EPS为0.70/0.93/1.19元，当前股价对应PE为46.6/35.1/27.6倍，维持“买入”评级。公司MOSFET销售占比进一步上升，SGTMOS研发和销售进展喜人2021上半年，MOSFET在公司营收中占