万联证券：鼎龙股份（300054）-点评报告：CMP抛光垫逐季放量，光电半导体业务整体加速

鼎龙股份(300054)报告关键要素:2021年8月18日晚，鼎龙股份发布了2021年半年度报告，报告期内公司实现营业收入10.96亿元，同比增长35.18%；实现归属于上市公司股东的净利润0.91亿元，同比下跌54.10%。实现扣非净利润0.95亿元，同比增长48.98%。投资要点:CMP抛光垫市场全面铺开成为公司主要业绩增长点：剔除去年同期补偿收入带来的非经常收益影响后，公司上半年营收及盈利均实现宽幅增长。分业务板块来看，公司最受关注的CMP抛光垫成熟制程产品型号覆盖率已接近100%，公司加大力度进行市场推广，下游客户端持续放量，产品季度销量逐级增长，同比去年实现扭亏为盈。上半年CMP抛光垫业务共计实现销售收入1.04亿元，实现净利润0.3亿元。其中二季度CMP抛光垫实现营业收入0.64亿元，环比增长60%；实现净利润1974.67万元，环比增长91.81%。从公司7月单月销量超1万片、12寸产品占比超80%的表现来看，下半年公司CMP抛光垫销量有望维持高增长。公司现正加紧推进更多核心原材料的自产自研，并根据下游客户需求和反馈进行先进制程型号产品改进工作，后续随着上游主要原材料生产