开源证券：新凤鸣（603225）-公司信息更新报告：Q2业绩同环比高增，看好旺季弹性与盈利中枢上行

新凤鸣(603225) Q2业绩同环比高增，看好旺季弹性与盈利中枢上行，维持“买入”评级公司发布2026年半年报，2026H1实现营收406.91亿元，同比+21.50%，实现归母净利润14.39亿元，同比+103.16%。其中，2026Q2公司实现归母净利润10.71亿元，同比+166.19%，环比+191.46%。我们看好长丝旺季需求弹性以及中长期盈利中枢上行，上调公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润32.98（+7.44）、39.53（+4.85）、47.00（+3.51）亿元，EPS为1.97（+0.45）、2.36（+0.29）、2.80（+0.21）元，当前股价对应PE为10.4、8.7、7.3倍，维持“买入”评级。 公司坚决落实行业反内卷，PTA-长丝产业链景气度持续修复 产销量方面，2026H1公司长丝产销量分别为377、345万吨，分别比-4.8%、-3.3%，H1产销率为92%。其中，2026Q2公司长丝产量182万吨，同比-9.6%、环比-7.0%，长丝销量176万吨，同比-17.9%、环比+4.1%，Q2产销率为97%。2026H1，公司坚决落实长丝