中银证券：长沙银行（601577）-营收表现改善，跟踪资产质量动态

长沙银行(601577)长沙银行2季度营收、利润表现改善，信贷保持积极投放，存款表现改善但年初以来总体增长略显乏力。2季末不良率环比持平，考虑到关注率的环比上行，后续跟踪资产质量动态表现。支撑评级的要点业绩改善，手续费收入保持快增长沙银行2季度业绩向好，剔除上半年资产处置收益（约407亿）后上半年营收同比增速（+12.7%）较1季度提升11.5个百分点，带动扣非后净利润同比增10.54%，增速较1季度（+4.86%，YoY）提升约5.8个百分点。细拆营收来看，利息净收入同比增13.48%（vs+10.3%，2021Q1），在规模扩张速度保持稳健背景下，预计主要受息差环比改善的影响；非息收入表现改善同比增31.79%，其中手续费净收入同比增34.26%（vs+2.74%，2021Q1），主要受益于理财、银行卡业务的发展，收入分别同比增38%、29%。息差环比回升，2季度存款表现改善长沙银行上半年息差同比下行13BP至2.41%，根据公司披露，公司上半年净息差较1季度呈现回升趋势。我们认为主要受益于结构优化、存款成本管理以及让利影响的逐步减弱。公司2季度继续保持较快信贷投放力度，环比1季度