国海证券：TCL科技（000100）-中报点评：2021H1业绩超预期，半导体显示龙头茁壮成长

TCL科技(000100)事件：公司发布2021年半年报：2021H1公司实现营业收入742.99亿元，同比增长153.29%，实现归属母公司股东净利润67.84亿元，同比增长461.55%，实现基本每股收益0.5026元/股,同比增长0.4094元/股。投资要点：2021H1业绩超预期，行业周期上行+产能高速增长助力公司腾飞。公司2021Q2单季度实现营业收入421.55亿元（同比+169.72%，环比+31.14%），实现归母净利润43.8亿元（同比+447.50%，环比+82.20%）业绩超市场预期。按业务拆分来看，得益于2021H1行业景气度持续提升以及公司产能高效增长，半导体显示业务（华星光电）实现营收408亿元（同比+93.6%），实现净利润66.1亿元（同比+67.5亿元），大尺寸方面，TCL华星t1、t2、t6产线满销满产，t7产能爬坡，t10（原苏州三星）于二季度并表，大尺寸面板出货面积同比增长约24%，且产品结构持续优化，合计营收同比增长超130%，净利润同比增长约14倍，小尺寸方面，t3产线积极拓展高端笔记本、平板、车载等新兴领域，t4柔性AMOLED产线按计划扩