开源证券：TCL科技（000100）-公司信息更新报告：双主业驱动 2021Q2业绩高增长

TCL科技(000100)2021Q2业绩符合预期，维持“买入”评级2021Q2，公司实现营收421.6亿元，同比+170.4%，环比31.1%；归母净利润43.8亿元，同比+447.6%，环比+82.2%；扣非净利润33.75亿元，同比+1056.8%，环比+59.0%。二季度业绩位于业绩预告中值偏上，符合预期，我们维持之前盈利预测，预计2021-2023年归母净利润至127.32/131.87/146.28亿元，EPS为0.91/0.94/1.04元，当前股价对应PE为8.6/8.3/7.5倍，维持“买入”评级。TCL华星：大尺寸规模优势扩大，产品结构优化改善中小尺寸业绩2021Q2TCL华星实现净利润42.1亿元，环比增长76%。大尺寸方面实现量价齐升。二季度t7工厂产能持续爬坡，t10（原三星苏州线）二季度顺利并表，2021Q2出货面积903万平方米，环比增长13.8%。受益二季度面板价格上涨，公司整体ASP由一季度的1519元/平方米上升至1784元/平方米。中小尺寸方面，公司加大产品结构调整，持续增加笔电、车载、平板等中尺寸LTPS出货占比。t4柔性AMOLED产线一期满产