信达证券：久立特材（002318）-上半年稳步增长，高端布局加速

久立特材(002318)事件：公司发布2021半年报，实现营收29.6亿元，同比+36.6%；归母净利润3.8亿元，同比+48.5%。单二季度实现营收16.7亿元，同比+23.1%；归母净利润2.3亿元，同比+34.7%。点评：上半年稳步增长，电力设备制造领域增速亮眼。分产品看，无缝管/焊接管/管件/其他产品分别实现营收16.1亿元/8.5亿元/1.9亿元/3.1亿元，同比+57.9%/+9.2%/+33.1%/+37.5%；毛利率分别为29.5%/24.5%/24.0%/6.4%，较上年同期分别+1pct/-6.3pct/-0.6pct/-4.3pct。分下游行业看，石油化工天然气/电力设备制造/其他机械制造/其他行业分别实现营收15.8亿元/4.0亿元/5.0亿元/4.8亿元，同比+29.8%/+115.4%/+35.9%/+21.7%；毛利率分别为28.5%/26.7%/23.6%/15.3%，较上年同期-2.6pct/+2.2pct/-2.4pct/-2.4pct。积极应对行业政策变化，高端布局加速。根据《关于取消部分钢铁产品出口退税的公告》，自2021年5月1日起，取消部分钢