光大证券：潮宏基（002345）-2021年半年度报告点评：业绩超预期，加盟业态扩展带动业绩高增

潮宏基(002345)公司1H2021营收同比增长62.82%,归母净利润同比增长1404.43%公司公布2021年半年报：1H2021实现营业收入22.96亿元，同比增长62.82%；实现归母净利润2.02亿元，折合成全面摊薄EPS为0.22元，同比增长1404.43%；实现扣非归母净利润1.95亿元，同比增长2086.27%。单季度拆分来看，2Q2021实现营业收入11.76亿元，同比增长47.59%；实现归母净利润0.97亿元，折合成全面摊薄EPS为0.11元，同比增长167.27%；实现扣非归母净利润0.95亿元，同比增长193.53%。公司1H2021综合毛利率下降1.62个百分点，期间费用率下降10.41个百分点1H2021公司综合毛利率为34.60%，同比下降1.62个百分点。单季度拆分来看，2Q2021公司综合毛利率为33.31%，同比下降2.36个百分点。1H2021公司期间费用率为22.60%，同比下降10.41个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为18.57%/2.08%/0.64%/1.30%，同比分别变化-7.07/-1.27/-1.53/-0.5