太平洋证券：旭升股份中报点评：多客户同发力，压、锻、挤三大工艺齐配备

旭升股份(603305)事件：公司发布2021年中报，营业总收入实现12.11亿，同比大幅增长+82.35%；实现营业利润2.49亿，同比+50%；实现归母净利润为2.1亿，同比+49.84%。Q2实现营收7.06亿，同比+87.75%，归母净利润1.2亿，同比+34.7%。业绩符合预期。1、上半年营收创新高，多客户同发力：公司21H1实现营收12.11亿，同比大幅增长+82.35%，上半年度营收创新高。H1实现营业利润2.49亿，同比+50%，归母净利润2.1亿，同比+49.84%。单Q2实现营收7.06亿，同比+87.75%，环比+39.83%，在二季度芯片影响加剧的情况下，公司实现了环比40%左右的增速，主要是受益于特斯拉、采埃孚、长城汽车、宁德时代等多个客户订单持续放量。Q2归母净利润1.2亿，同比+34.7%，环比+35.08%。Q2毛利率29.57%，同比-6.89pct，环比+0.35pct；同比下滑主要是运输费用去年四季度开始从销售费用中调整到营业成本中，其次是原材料价格上涨，产品结构变化综合导致；环比来看，二季度原材料价格高于一季度，毛利率却可以维持相对稳定，我们认为