开源证券：普莱柯（603566）-公司信息更新报告：业绩稳步兑现，研发布局顺利推进

普莱柯(603566)新产品带动业绩持续兑现，研发布局顺利推进，维持“买入”评级普莱柯发布2021年中报：报告期内公司实现营业收入5.79亿元，同比+37.34%，归母净利润1.64亿元，同比+36.30%；毛利率67.66%（+1.72pct），销售费用率23.62%（+4.54pct），管理费用率12.43%（-5.20pct）。公司业绩兑现符合预期，我们微调此前盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润为3.05/3.78/4.66亿元（前值3.03/3.66/4.23亿元），对应EPS为0.95/1.18/1.45元，当前股价对应PE为22.5/18.2/14.7倍，维持“买入”评级。深厚技术能力进入转化期，猪用疫苗实现高速增长2021年上半年，公司猪用疫苗/禽用疫苗及抗体/化学药品分别实现收入1.99/1.93/1.76亿元，同比分别增长104.85%/6.28%/38.69%。其中猪圆支二联灭活疫苗、猪圆环基因工程亚单位疫苗等产品实现了销售收入同比翻番，猪伪狂犬gE基因缺失灭活疫苗（流行株）实现销售收入同比翻两番，鸡传染性法氏囊基因工程亚单位产品（三联、四联）合计销售