开源证券：顺络电子（002138）-公司信息更新报告：单季度收入利润创新高，电感龙头进入新时代

顺络电子(002138)业绩处于预告中值附近，维持“买入”评级。2021H1年公司实现营收23.11亿元，同比增长60.3%，归母净利润4.11亿元，同比增长69.69%，归母净利润处于业绩预告中值附近（3.87~4.36亿元），符合预期。基于下游需求持续高景气，我们上调公司盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为9.24/12.46/17.11亿元（前值8.44/11.21/15.00亿元），EPS为1.15/1.54/2.12元（前值为1.05/1.39/1.86元），当前股价对应PE为33.8、25.1、18.3倍，维持“买入”评级。二季度单季度收入继续创新高，汽车电子、可穿戴收入持续提升。2021Q2公司收入同比增长49.5%，环比+18.9%，单季度收入创历史新高。其中，信号处理、电源管理、汽车电子、陶瓷等产品收入环比分别增长16.9%、22.6%、15.0%和17.2%。二季度包括手机、NB等在内的下游景气需求的旺盛，Canalys数据显示，2021Q2全球智能手机同比增长12%，国内厂商小米、Oppo、Vivo同比更是增长83%、28%、27%。国产替代加速背景下，