国海证券：TCL科技（000100）-业绩预告点评：2021H1业绩指引超预期，华星光电助力腾飞

TCL科技(000100)事件：公司发布2021年半年报业绩预告：预计2021H1实现营业收入730亿元-750亿元，同比增长149%-156%，实现归属母公司股东净利润65亿元-69亿元，同比增长438%-471%，预计实现基本每股收益0.4816元/股-0.5113元/股,同比增长0.3884元/股-0.4181元/股。投资要点：2021H1业绩指引超预期，全年业绩高速增长可期。根据公司中报业绩预告，我们测算公司2021Q2单季度预计实现归母净利润40.96亿元-44.96亿元，同比增长412%-462%，公司业绩超预期。公司业绩大幅增长主要得益于2021H1液晶面板行业景气度持续提升，价格涨幅持续超市场预期，大尺寸领域来看，TCL华星t1、t2、t6产线满销满产，t7产能爬坡，苏州三星t10于第二季度并表，大尺寸产品出货面积同比增长约24%，且产品结构持续优化，大尺寸合计实现营收同比增长超130%，净利润同比增长约14倍；中小尺寸领域，公司t3产线积极拓展高端笔记本、平板及车载等新兴业务，t4柔性AMOLED产线按计划扩产，柔性折叠屏持续拓展新品牌客户其中二季度实现净利润较一季度