西南证券：协鑫能科（002015）-新增装机持续并网，带动业绩增长

协鑫能科(002015)事件：公司发布2021年半年报业绩预告，预计21H1实现归母净利润4.6-5.6亿元，同比增长30.6%-59.1%；其中Q2预计实现归母净利润3-4亿元，同比增长29.6%-57.9%，二季度业绩增速符合预期。新增清洁能源装机持续落地，盈利能力持续提升。截至2020年底，公司并网总装机容量为3680.04MW，其中：燃机热电联产2647.14MW，风电524.4MW，生物质发电60.5MW，垃圾发电116MW，燃煤热电联产332MW，其中清洁能源装机容量占比超90%。2020年新投产装机容量519.4MW，其中：燃机热电联产150MW，风电319.4MW，垃圾发电50MW，同时2020年内在建+核准项目装机容量超过500MW，未来公司将大力开发毛利相对较高风力发电项目，提高盈利能力。云顶山新能源并入，风电装机容量增加。吕梁北方电力云顶山新能源有限公司主要业务是风力发电，总装机容量为184.5MW，2020年实现营收9284.3万元，净利润2892.9万元，公司2021年上半年完成对云顶山新能源的收购后，装机规模扩张带动收入提升。储备碳资产丰厚，碳市场启动带来增