光大证券：东方盛虹（000301）-动态跟踪报告：优质EVA资产斯尔邦石化注入，炼化精细化工全产业链打造完成

东方盛虹(000301)斯尔邦交易作价143.6亿元：东方盛虹拟向盛虹石化、博虹实业发行股份，向建信投资、中银资产支付现金购买斯尔邦100%股权。本次交易拟募集配套资金40.89亿元，其中拟将20.89亿元支付现金对价，将20亿元补充上市公司流动资金或偿还有息负债。斯尔邦100%股权的评估价值为150.2亿元，本次交易的标的资产的最终交易价格确定为143.6亿元。优质资产注入助力公司向下游高附加产品延伸，解决同业竞争问题：通过本次并购，公司将置入盈利能力较强的优质资产，进一步完善公司“炼化-化纤”下游产业链，拓展其主营业务并新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售，产业布局愈加完善，公司的可持续发展能力不断提升，未来发展空间进一步拓宽。同时，本次收购能够彻底解决历史遗留的“盛虹炼化一体化项目”同业竞争问题，切实履行上市公司实际控制人关于解决同业竞争的承诺。斯尔邦是我国EVA龙头，借助上市公司平台实现价值释放：斯尔邦是EVA光伏膜料领域的龙头企业，主营产品具有较高的技术壁垒。随着下游光伏装机需求暴增，EVA价格大幅提升，斯尔邦业绩高速增长。斯尔邦能够依托东方盛虹平台建立起资本市场的直接融