东方证券：中科曙光（603019）-中报业绩预计持续高增长，看好信创产业机遇！

中科曙光(603019)事件：公司发布21H1业绩预增公告，预计H1归母净利润3.26亿~3.63亿(+30%~+45%)，预计扣非净利润1.84亿~2.06亿(+30%~+45%)。由此测算，预计2021Q2归母净利润2.44亿~2.81亿(+27%~+47%)，预计Q2扣非净利润1.48亿~1.69亿(+28%~+47%)。核心观点利润持续稳定增长，结构升级形成对业绩的有力支撑。2019~2020年，受国际贸易限制、疫情等不利因素影响，公司营收增速放缓，但是公司积极进行战略调整升级，发力上游芯片和高性能计算领域，逐渐降低对毛利率水平较低的机型的依赖，这种结构性的升级调整有效降低了外部不利因素的冲击，保障了2019~2020的利润增速维持在30%~40%区间，明显高于同期营收增速。2021年，国内疫情基本得到控制，在外部不利因素缓解的同时，结构升级战略继续推进，Q2业绩延续了Q1的高增速。我们认为，公司未来的利润空间有望持续改善，应对外部不确定因素的能力有望持续增强。行业信创推广节奏有望进入新阶段，核心资产市场化运作提上日程，行业发展前景广阔。2021年，随着政务信创大范围推进落地，