开源证券：极米科技（688696）-公司信息更新报告：Q2业绩公告符合市场预期，618期间龙头地位稳固

极米科技(688696)2021Q2业绩符合市场预期，维持“买入”评级2021年6月29日晚间，公司发布2021年上半年业绩预增公告，预计2021H1归母净利润为1.89亿元（+94%），扣非归母净利润1.77亿元（+95%）。单季度来看，预计2021Q2实现归母净利润0.99亿元（+84%），扣非归母净利润0.90亿元（+80%），符合我们对极米全年的业绩预期。维持盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润5.09/7.57/11.54亿元，当前股价对应EPS为10.19/15.15/23.07元，当前股价对应PE为85.2/57.3/37.6倍，维持“买入”评级。618销售拉动Q2收入增长，净利率预计维持在10%左右根据魔镜数据，在天猫及淘宝渠道2021年4月、5月销售额同比增速表现一般，我们预计主要系上半年芯片供应紧张的背景下，公司提前为618备货所致。2021年618期间，公司淘系渠道销售额同比增长460%+，2021Q2销售额同比增长约80%。预计Q2毛利率有所提升：在人民币升值大背景下，公司原材料采购成本有所下滑，同时公司3月、4月发布高定价单品H3S、RS2Pro等