国海证券：中芯国际（688981）-季报点评：2021Q1业绩超预期，持续受益行业景气度上行

中芯国际(688981)事件：公司发布2021年一季报：2021Q1公司实现营收72.92亿元（+13.92%），归母净利润10.32亿元（+136.39%），同时公司预计2021Q2实现营收85.32亿元-86.77亿元（+33.29%-35.56%，环比+17%-19%），预计2021Q2实现毛利率22%-25%。投资要点：2021Q1业绩超预期，公司产能持续释放。公司产能稳步爬坡，2021Q1产能54.08万片/月（+13.6%，8英寸当量），产能利用率98.7%（+0.2pct，环比+3.2pct），实现晶圆销量155.89万片（+10.82%，环比10.11%），实现毛利率26.97%（+5.39pct，环比+5.51pct），超市场预期。从制程节点来看，公司成熟制程表现亮眼，2021Q1公司14/28nm营收占比6.9%（-0.9pct，环比+1.9pct），40/45nm节点营收占比16.3%（+1.4pct，环比+1.5pct），90nm及以上节点营收占比4.1%（+2.5pct，环比+0.6pct）。从下游应用来看，2021Q1智能手机营收占比35.2%（-13.1%