华西证券：今世缘（603369）-省外开拓顺利，21Q1顺利实现开门红

今世缘(603369)事件概述公司发布2021年一季度报告，2021Q1公司实现营业收入23.97亿元，同比+35.34%；归母净利润8.05亿元，同比+38.78%；扣非归母净利润8.03亿元，同比+38.03%；基本每股收益0.64元/股。分析判断:V系列、国缘保持增长势头，21Q1顺利实现开门红。分产品来看，特A+类产品实现收入15.47亿元，同比+56.99%，产品占比提升至64.57%；特A类产品实现收入6.35亿元，同比+9.05%；A类产品实现收入1.06亿元，同比+6.76%；B类/C类/D类/其他分别实现收入0.60/0.36/0.01/0.02亿元，分别同比+1.53%/+2.43%/-19.99%/-35.06%。次高端回暖，国缘连续提价增加渠道信心，V系列+国缘保持增长势头，产品结构进一步优化。分区域来看，省内外分别实现收入22.14/1.74亿元，分别同比+33.14%/+67.14%；其中，省内淮安/南京/苏南/苏中/盐城/淮海大区分别实现收入4.67/6.90/2.30/2.41/2.99/2.87亿元，分别同比+12.07%/+35.06%/+69.07